Жил старик, у которого было три сына, два умных и дурак. Каждую ночь кто-то топтал посевы старика, и его сыновья стерегли поле по очереди. Старшие спали, а младший поймал кобылицу, за свободу подарившая Ивану двух златогривых коней и конька-горбунка, который в будущем будет верно служить юноше.
Старшие братья, узнав о находке, украли коней и решили продать их на рынке. Царь увидел коней и захотел купить их, но братья не смогли справиться с лошадьми. В это время подоспел Иван и увел пару в царские конюшни, сразу получив место конюха. По пути в город Иван нашел перо жар-птицы, взяв его с собою, не послушав совета конька.
Спальник очень завидовал Ивану и хотел погубить. С его подачи царь сначала велел юноше поймать жар-птицу, потом привести ему царь-девицу, а потом найти кольцо для свадьбы. Девушка, не желавшая выходить замуж за старика, сказала царю искупаться в горячем молоке, холодной воде и кипятке, чтобы обрести молодость и красоту. Но царь, опасаясь за свою жизнь, приказал вначале искупаться Ивану.
Конек-горбунок, вовремя подоспевший к испытанию, помог Ивану и из котла выбрался юноша невиданной красоты. Увидев это, царь тоже бросился в воду и сварился заживо.
Иван женился на Царь-Девице и стал царем.
